충격, 스타벅스 고객 선불 충전금 94% 고금리 투자에 사용

금일 스타벅스가 선불 충전금을 투자에 사용했다는 기사를 접하게 되었습니다. 한국법상 선불 충전금의 얼마정도를 투자에 사용할 수 있다고는 알고 있었는데 94% 이상은 조금 놀라긴 했답니다.

고객이 스타벅스 카드에 충전해 놓은 돈으로 투자를 한건데, 문제는 고위험 상품이라 논란이 되고 있습니다. 기업어음으로 8~9%의 높은 이자를 제공하는 고금리 상품에 속한다고 합니다.

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지난해 말 기준 미사용 선불충전금 2503억원 중 현금 140억원을 제외한 전액을 고위험,고수익  ‘자산유동화기업어음’(ABCP)에 투자

자산유동화기업어음(ABCP)란?

자산유동화기업어음은 유동화전문회사(SPC)가 매출채권, 부동산, 회사채 등의 자산을 담보로 발행하는 기업어음입니다. 통상 3개월 만기의 단기 유동화증권으로 일반 대출에 비해서 금리가 낮습니다. 일반적으로 자산유동화회사는 유동화 자산을 기초로 회사채 형태의 자산유동화증권(ABS)를 발행하는데 비해, 자산유동화기업어음(ABCP)은 회사채가 아닌 기업어음(CP)의 형태로 자산유동화증권(ABS)를 발행합니다.

유동화자산보다 만기가 짧은 ABS를 발행한 뒤 해당 ABS 만기 시점부터 유동화 자산의 만기 때까지 발행된 ABS를 상환하는 조건을 통해 주기적으로 CP를 차환 발행합니다. ABCP는 주로 만기가 돌아온 기존 ABS 채권을 상환하는 데 쓰이며 단기 CP를 반복해 발행할 수 있습니다.

ABCP와 ABS는 모두 자산을 담보로 한 채권이라는 점은 동일하나 ABS의 발행 형태가 채권인 만큼 유동성이 있는데 비해 ABCP는 지급보증보다 확실한 어음 형태여서 채권 위험이 더 낮습니다. 기업입장에서는 장단기 금리 차 때문에 ABS발행보다 자금조달비용을 줄일 수 있고 불필요한 여유자금을 최소화시켜 유리합니다.

투자자 입장에선, 소비자금융채권 등 비교적 안정적인 자산을 근거로 발행되는 데다 3개월짜리 단기상품이기 때문에 안정성과 유동성을 동시에 확보할 수 있습니다.

 

스타벅스는 미사용 금액을 은행 통장에 보관하고 있다고 설명했지만 거짓말이었고, 강원도 레고랜드 사태로 채무 미상환이 발생한 상품이기도 한답니다. 현재 스타벅스 선불충전금은 네이버페이나 카카오페이처럼 금융 핀테크 업이 아니라서 고객의 예금을 운용하는데 아무런 규제를 받지 않고 있다고 합니다. 

 

스타벅스 입장

스타벅스코리아는 보증보험으로 안전성을 확보하고 있다는 입장이다. 스타벅스코리아 측은 “서울보증보험이 운영하는 전자상거래 결제수단 보증보험에 100% 전액보증 가입했다”면서 “또 스타벅스가 보유한 ABCP는 8~9% 고금리가 아닌, 정기예금과 비슷한 수준”이라고 말했다고 합니다.

 

* 참고 기사

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000845880?sid=101 

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003686337?sid=101