초보자를 위한 펀드 지식 (펀드 보수와 수수료, 기준가, 평가금액, 매입/환매시기, 펀드종류)

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펀드(fund)란 여러사람들의 돈을 모아서 전문가가 대신하여 투자하고 투자를 통해 얻은 수익 또는 손실을 투자자들에게 돌려주는 상품입니다.

 

 

• 전문가가 대신 투자
  투자정보를 수집하고, 분석하는 능력이 탁월한 투자전문가인 펀드매니저가 운용경험을 이용해 투자합니다.
• 소액 투자 가능
  소액으로도 다양한 자산에 투자가 가능합니다.
• 투자 비용 절감
  공동으로 투자하기 때문에 투자에 대한 비용을 펀드 투자자들이 나눠서 부담합니다.
• 시간과 노력 최소화
  펀드전문가가 대신 투자해줌으로 시간과 노력을 아낄 수 있습니다.

 

펀드가 운용되기 위해서는 아래 회사들이 골격을 이루고 있습니다.

• 판매사
  고객에게 펀드를 추천하고 펀드가입상담을 해주고 수익률 알람 등 펀드 계좌의 전반적인 관리를 해주는 회사
• 자산운용사
  펀드매니저 등 전문가들이 펀드를 만들고 운용하는 회사
• 수탁사
  펀드의 재산을 수탁, 보관, 관리하며 순용사의 운용지시 업무를 수행하는 기관
• 일반사무관리회사
  회계 업무를 처리하는 회사

 

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펀드 투자시 보수와 수수료가 발생합니다.

보수는 펀드를 운용하는 회사에게 지급하는 비용으로 일정 기간마다 정기적으루 부과됩니다.

• 판매보수 - 펀드를 판매하고, 계좌 관리 등 사후관리 서비스를 지속 제공하는 판매회사에 지급하는 보수
  (판매사 - 고객에게 펀드를 추천하고 펀드가입상담을 해주고 수익률 알람 등 펀드 계좌의 전반적인 관리를 해주는 회사)
• 운용보수 - 펀드를 운용하는 자산운용회사에 지급하는 보수
• 수탁보수 - 펀드자금을 보관/관리하는 수탁회사에 지급하는 보수
• 사무관리보수 - 기준가를 산정하는 사무관리회사에 지급하는 보수

 

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수수료는 펀드를 매입하거 판매할때 내는 1회성 비용입니다.

• 선취수수료
  펀드매입시 판매회사에 주는 수수료입니다. 선취수수료가 있는 펀드는 없는 펀드에 비해 판매보수가 저렴하며, 선취수수료는 과표금액에도 차감되어 세금이 줄어듭니다.
• 후취수수료
  펀드 만기 후 돈을 찾을 때 주는 수수료입니다.
• 환매수수료
  펀드를 너무 일찍환매하면 펀드 운용에 어려움이 있어 기존 펀드투자자들의 보호를 위한 벌금성격의 수수료입니다. 환매수수료는 다시 펀드재산으로 들어갑니다.

 

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펀드의 기본 단위 "좌"

구분	주식	펀드
단위	주 (株)	좌 (座)
가격고시기준	주가 (장중 계속 변함)	기준가 (1일 1회 오전 고시)
기준가격 (예시)	1주 (1주 = 5,500원)	1,000좌 (1,000좌 = 1,899.13원)
평가금액	보유주수 * 주가	(보유좌수 * 기준가) / 1,000

 

 

펀드의 가격은 "기준가"

• 기준가는 1,000좌 단위로 표시
• 기준가는 하루에 한 번, 오전에 고시
• 기준가에는 이미 보수가 계산되어 반영되어 있음.

 

 

펀드의 "평가금액"

• 평가금액 = (보유좌수 * 기준가) / 1,000

A펀드의 보유좌수가 2,000좌이고, 기준가가 1,899.13원일 경우 평가금액은 얼마인가?
=> (2,000 * 1,899.13) / 1000 = 3,798원

 

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펀드의 매입/환매

펀드를 입금(매입)하고 출금(환매)할 때 오늘의 기준가격이 아니라 미래의 기준가격이 적용됩니다.
펀드의 투자설명서의 매입주기를 

• 영업일 15시 30분 이전에 입금시 : 익영업일(제2영업일)에 좌수 매입
• 영업일 15시 30분 이후에 입금시 : 익익영업일(제3엉업일)에 좌수 매입

펀드에 투자한 것을 되찾는 것을 환매라고 합니다. 만기 전 환매를 하면 환매수수료가 붙을 수 있으며 중도환매가 불가능한 펀드를 제외하고 언제든지 환매할 수 있습니다.

• 제2영업일의 기준가 적용, 제4영업일 환매
  => 오늘(월)에 환매하면, 제2영업일(화)의 기준가를 적용해서 제4영업일(목)에 통장으로 입금

 

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펀드의 환매 시기

• 펀드의 수탁고가 급격이 감소할 경우
  투자자들이 펀드에서 자금을 빼고 있는 경우, 판매사에 문의하여 수탁고의 감소 이유를 확인하고 결정한다.
• 장기간 저조한 성과의 펀드
  1~2년 이상 시장의 변동과 비교하여 수익률이 현저히 낮을 경우 유사 펀드와 비교하여 결정한다.
• 운용사의 변동이 심할 경우
  펀드매니저나 운용사 대표가 자주 변경된다면 우리가 알지 못하는 무언가 있을 수 있다. 해당 운용사의 펀드들의 변화를 유심히 살펴볼 필요가 있다.
• 예상보다 높은 수익이 발생한 경우
  기대 수익보다 높은 수익이 발생했다면 환매수수료를 고려하여 일부 수익실현을 하고 안정자산으로 옮기는 것을 생각할 수 있다.

 

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펀드의 종류

기대 수익률이 높을 수록 손실 위험도 높습니다. 
수익률 : 주식형 > 혼합형 > 채권형 > MMF

• 주식형펀드
  60%이상을 주식에 투자하고 나머지는 채권이나 그 외의 자산에 투자
  주로 주식 매매차익과 배당금으로 수익실현
• 채권형펀드
  60%이상을 채권에 투자하고, 주식에는 전혀 투자하지 않음
  주로 채권 매매차익과 이자로 수익 실현
• 혼합형펀드
  주식과 채권 등 여러 자산에 같이 투자
• MMF
  신용등급이 아주좋은 국공채나 우량한 회사채 중 만기가 얼마남지 않은 채권에 투자
  초단기 자금운용에 적합한 펀드
• 부동산펀드
  부동산에 투자하고 수익을 투자자들에게 분배하는 펀드
  국내 뿐만 아니라 해외의 유명한 빌딩에도 투자하고, 빌딩의 매각차익, 임대료등으로 수익실현
• 파생상품펀드
  선물이나 옵션, ELS등 파생상품 등에 일정비율 이상 투자하는 펀드
  대체적으로 투자 위험이 높음.
• 특별자산펀드
  펀드자산의 대부분을 선박, 미술품, 항공기, 지적재산권 등 다양한 실물 자산에 투자하는 펀드
• 재간접펀드
  다른 펀드에 투자하는 펀드
  펀드의 자금을 성과가 좋은 유명한 해외뮤추얼펀드에 다시 투자하는 경우 운용성과가 그대로 복제된다고 해서 미러(거울)펀드라고도 함.

 

 

펀드의 분류

• 지역 분류
  국내펀드
  개별국가 펀드 - 미국, 중국, 인도, 브라질 등
  지역펀드 - 유럽, 브릭스, 친디아, 아세안 등
  글로벌 펀드 - 세계 여러국가의 자산에 투자하는 펀드
• 운용스타일 분류
  배당형 - 배당을 많이 주는 주식에 주로 투자
  가치형 - 실제가치보다 저평가된 주식에 투자
  성장형 - 성장이 빠를 것으로 예상되는 기업의 주식에 투자
  인덱스형 - 목표한 주가지수의 수익률과 거의 유사하게 움직이도록 운용
  액티브형 - 시장보다 초과수익률을 얻기 위해 종목발굴, 매매타이밍을 찾아 적극 운용
• 투자대상 규모
  대형주 - 대기업 주식에 주로 투자하는 펀드
  중소형주 - 중소기업 주식에 주로 투자하는 펀드